Факторинг как альтернатива кредиту

Факторинг – это один из вариантов быстрого получения денежных средств. В Гражданском кодексе РФ договор факторинга определен как договор финансирования под уступку денежного требования.

Как это работает?

Компания отгружает продукцию, товары или выполняет работы, оказывает услуги. У нее образуется дебиторская задолженность – покупатель должен её оплатить. Однако, по условиям договора, срок платежа установлен с отсрочкой. Если компания уступит задолженность третьему лицу – финансовому агенту, то получит денежные средства в счет задолженности сразу, от агента. Финансовый агент, когда наступит срок платежа у покупателя, получит оплату на свой расчетный счет. Сумма обязательств не будет равна сумме финансирования, разница составит прибыль финансового агента, его интерес.

По шагам процесс выглядит следующим образом:

1. Наличие возникшей задолженности кредитора. Задолженность принимается только денежная.

2. Заключен договор факторинга.

3. Компания-поставщик получила финансирование от финансового агента.

4. Финансовый агент получил возврат финансирования от компании-покупателя и оплату за свои услуги.

Договоры факторинга разрабатываются финансовыми агентами, а не двумя сторонами. Тот, кто пользуется услугами факторинга, принимает схему, предложенную финансовым агентом, или не принимает. Но это нельзя назвать ограничением, так как на рынке существует множество схем факторинга, и отдельно взятая компания может найти подходящую себе. Отличия в схемах факторинга в том, что они включают признаки договоров уступки права требования, займа, оказания услуг в разных сочетаниях. Заказчиком по договору факторинга может быть как поставщик, так и покупатель, с неплательщиком работают сотрудники финансового агента или поставщика и т.п.

Выделяют виды факторинга:

• Без регресса – финансовый агент несет риск просрочки дебиторской задолженности, ведет работы по взысканию, обращается в суд, заключает договоры страхования и т.д.

• С регрессом – после того, как закончилась отсрочка, если оплата не поступила, то задолженность дебитора переходит обратно на его поставщика – компанию, заключившую договор факторинга.

• Реверсивный – с финансовым агентом договаривается и оплачивает его услуги потенциальный должник для того, чтобы заключить договор с отсрочкой с поставщиком, который изначально ее не предоставлял.

Альтернатива факторингу

Рассмотрим пример.

Производственная компания закупает молоко у поставщика, производит продукцию и реализует ее дистрибьюторам. Поставки молока ведутся ежедневно, расчеты с поставщиком еженедельно. Отгрузка готовой продукции дистрибьюторам выполняется с отсрочкой оплаты 30 календарных дней. Казначей производственной компании составляет платежный календарь на 10 число следующего месяца. Остаток на расчетном счете 200 тыс. руб. На оплату сырья требуется 1 млн. руб., на выплату заработной платы 500 тыс. руб.

Ситуация, когда запланированные платежи превышают запланированные поступления, называется кассовым разрывом и возникает регулярно. Варианты получения денежных средств для запланированных выплат, которые могут быть применены:

• Получение краткосрочного кредита в банке.

• Заключение договора факторинга.

Эти два варианта применяются для финансирования регулярно возникающих кассовых разрывов в процессе хозяйственной деятельности компании.

Существуют и другие альтернативы, например, можно заключить обычный договор цессии или получить займ у дружественной компании или физического лица – учредителя, можно увеличить капитал компании или использовать средства, запланированные на развитие производства. Однако мы их не рассматриваем, поскольку эти варианты больше подходят для внепланово возникших кассовых разрывов или являются разовыми.

Компания также может уменьшить количество закупаемого сырья у поставщика, то есть вывести средства из оборота. Это крайний вариант, который следует рассматривать в последнюю очередь, так он ведет к уменьшению прибыли, получаемой компанией.

Сравнение факторинга и кредита

1. Направление проверки благонадежности заемщика и обеспечение сделки

Для получения банковского кредита необходимо подготовить пакет документов, предоставить отчетность и другие документы по требованию банка. Банковские кредиты, обеспеченные залогом или поручительством, предоставляются по более низкой ставке. В ряде случаев требуется подтверждение целевого использования кредита. Все проверки проводятся в отношении потенциального заемщика. Если кредитная история плохая или отсутствует, банк может отказать в предоставлении кредита.

Для получения финансирования по договору факторинга важно чью именно задолженность уступает компания. Все проверки проводятся финансовым агентом в отношении дебитора. Если за факторингом обращается представитель малого и среднего бизнеса, который заключил договор с известным на рынке дистрибьютором, то от такой компании потребуется предоставление документов в гораздо меньшем объеме, чем при получении банковского кредита. Обеспечением сделки послужит переуступаемая дебиторская задолженность, залог в факторинге не предоставляется.

2. Стоимость финансирования

Ставка банковского кредита может варьироваться в зависимости от скорости предоставления и наличия залога, поручительства. Ставки по кредитам могут быть слишком дорогими для компаний с небольшим оборотом, для малого и среднего бизнеса.

Стоимость факторинга складывается из нескольких составляющих. Обязательными являются уступка права денежного требования и оплата стоимости услуг финансового агента. В зависимости от схемы факторинга финансовый агент может взять на себя риск неуплаты переданной дебиторской задолженности, тогда стоимость факторинга будет больше. Если компания возьмет на себя риск неплатежей, то стоимость факторинга будет меньше.

3. Срок финансирования

Банковские кредиты могут быть предоставлены на длительный срок, в течение которого выплачиваются проценты.

По договору факторинга может не быть ограничения по сроку финансирования, если уступка совершена и услуги финансового агента оплачены сразу. Но при ряде факторинговых схем срок финансирования может быть ограничен длительностью отсрочки дебитора.

4. Влияние на финансовую отчетность

Банковский кредит отражается в кредиторской задолженности в бухгалтерском балансе и влияет на показатели отчетности в сторону ухудшения. Риск неуплаты дебиторской задолженности лежит полностью на самой компании и негативно влияет на финансовый результат. В случае банкротства банки выступают кредиторами или залоговыми кредиторами, если кредит был обеспечен залогом.

Заключение договора факторинга с передачей риска неуплаты дебиторской задолженности на финансового агента ведет к уменьшению краткосрочной дебиторской задолженности в бухгалтерском балансе, но и кредиторская задолженность не возникает. У компании возникают расходы на привлечение финансирования, но в то же время она может сэкономить на работах по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

5. Когда выгодно применять

Банковский кредит выгоден, когда увеличение кредитной нагрузки является приемлемым. Компания может выплачивать основной долг и проценты вовремя, расходы по кредиту покрываются из маржинальной прибыли. По скорости выдачи кредит можно взять, когда время позволяет собирать документы и ожидать решения банка.

Факторинг выгоден, когда компания заключает сделки на большие суммы с сетями или с крупными контрагентами и расчеты ведутся регулярно. В этом случае условия по договору факторинга будут максимально выгодными, финансирование будет предоставляться быстро. Если компания расширяет свою клиентскую базу за счет предоставления отсрочки платежа покупателям, факторинг не только выгоден, но и обязателен к применению, так как он единственный позволит оперативно закрывать кассовые разрывы.

Про финансовых агентов

Заключить договор и получать факторинговое обслуживание компания может разными способами – в личном кабинете на сайте финансового агента или воспользовавшись услугами универсальной площадки, к которой подключено множество участников рынка факторинга.

Финансовые агенты различаются специализацией – одни работают только с крупными клиентами, другие – с предприятиями малого и среднего бизнеса. Форматы договоров и схемы факторинга разрабатываются финансовыми агентами и как правило не являются индивидуальными.

При том, что договор факторинга не является мошеннической схемой и законодательно урегулирован, компании, которые заключают договоры факторинга в качестве финансового агента, обязаны встать на учет в территориальном органе Росфинмониторинга. Этот орган власти осуществляет функции по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения. Тем, кто собирается воспользоваться услугами факторинга, необходимо обратить внимание на этот факт.

Резюмируя, можно отметить, что факторинг полезный инструмент, регулируемый законом. Такой способ выгоден, когда компания заключает сделки на большие суммы с сетями или с крупными контрагентами и расчеты ведутся регулярно. Также факторинг отличается тем, что сроки финансирования устанавливаются короче, чем при банковских кредитах.

Для получения финансирования по договору факторинга важно чья именно задолженность. Все проверки проводятся финансовым агентом в отношении дебитора. Если за факторингом обращается представитель малого и среднего бизнеса, который заключил договор с известным на рынке дистрибьютором, то от такой компании потребуется предоставление документов в гораздо меньшем объеме, чем при получении банковского кредита.